{"id":551,"date":"2021-01-28T15:47:21","date_gmt":"2021-01-28T15:47:21","guid":{"rendered":"https:\/\/fincley.com\/old2023\/?p=551"},"modified":"2021-04-16T08:16:01","modified_gmt":"2021-04-16T08:16:01","slug":"stress-tests-climatiques-faire-toucher-du-doigt-aux-banques-les-enjeux-de-la-transition-energetique","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/fincley.com\/old2023\/stress-tests-climatiques-faire-toucher-du-doigt-aux-banques-les-enjeux-de-la-transition-energetique\/","title":{"rendered":" Stress tests climatiques : faire toucher du doigt aux banques les enjeux de la transition \u00e9nerg\u00e9tique <\/strong>"},"content":{"rendered":"
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t

La transition \u00e9nerg\u00e9tique devenant une r\u00e9alit\u00e9, les banques doivent mesurer les enjeux de ce changement \u00e9conomique majeur et ses impacts sur la valeur de leurs actifs et sur leurs activit\u00e9s de cr\u00e9dit. C\u2019est dans cette optique que l\u2019ACPR a lanc\u00e9 en juillet 2020 un exercice pilote in\u00e9dit de stress-tests climatiques.<\/em><\/strong><\/h3>\n

.<\/em><\/span><\/strong><\/h3>\n<\/div>
<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t

En 2015, l\u2019accord de Paris visant \u00e0 limiter le r\u00e9chauffement climatique \u00e0 un niveau inf\u00e9rieur \u00e0 2 degr\u00e9s par rapport au niveau pr\u00e9industriel (1850-1900) est adopt\u00e9 par 55 pays, marquant une prise de conscience collective sur les enjeux li\u00e9s au changement climatique, dont nous commen\u00e7ons d’ores-et-d\u00e9j\u00e0 \u00e0 ressentir les effets. La mesure phare de l\u2019accord est l\u2019atteinte de la neutralit\u00e9 carbone[1] au niveau mondial en 2050. Le retour des Etats-Unis au sein de cet accord en janvier 2021 lui redonne d\u2019ailleurs tout son sens.<\/p>\n

L\u2019accord de Paris est d\u2019ailleurs d\u00e9clin\u00e9 dans le droit fran\u00e7ais au travers de la loi de transition \u00e9nerg\u00e9tique et pour la croissance verte (LTECV)[2], fixant des objectifs chiffr\u00e9s de r\u00e9duction de gaz \u00e0 effet de serre \u00e0 2030 et 2050 pour les collectivit\u00e9s locales, grandes entreprises et propri\u00e9taires.<\/p>\n

Aujourd\u2019hui, les banques fran\u00e7aises abordent encore souvent ces enjeux \u00e9cologiques sous l\u2019angle du risque de r\u00e9putation et de la RSE (responsabilit\u00e9 soci\u00e9tale des entreprises) qui int\u00e8grent des ambitions environnementales diverses (protection de la biodiversit\u00e9, lutte contre la pollution\u2026), sans se concentrer sp\u00e9cifiquement sur les enjeux \u00e9conomiques du risque climatique. Mais la prise de conscience est engag\u00e9e, en effet l\u2019Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution (ACPR) note une prise en consid\u00e9ration croissante des enjeux climatiques par les banques avec des premiers travaux de quantification des risques li\u00e9s au changement climatique[3].<\/p>\n

Dans ce contexte, l\u2019ACPR, en s\u2019appuyant sur les travaux r\u00e9alis\u00e9s par le \u00ab Network for Greening the Financial System\u00a0\u00bb (NGFS)[4], a lanc\u00e9 le 16 juillet 2020 un exercice pilote de stress tests ayant pour objectif de sensibiliser les \u00e9tablissements financiers (banques et assurances) aux risques climatiques et de mesurer le co\u00fbt induit par le respect des objectifs de l\u2019accord de Paris. La r\u00e9alisation de ces stress tests se fonde sur une s\u00e9rie d\u2019hypoth\u00e8ses et de sc\u00e9narios de transition \u00e9cologique. Les r\u00e9sultats de ces tests seront publi\u00e9s en avril prochain[5].<\/a><\/p>\n

<\/a><\/p>\n<\/div>

\"\"<\/span><\/div>
<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t

L\u2019enjeu central pour les banques : La transition \u00e9nerg\u00e9tique\u00a0<\/strong><\/h3>\n

Les banques, du fait de leur r\u00f4le majeur dans le financement de la transition vers une \u00e9conomie bas carbone et de leur exposition aux risques climatiques, prennent conscience des enjeux auxquels elles sont confront\u00e9es.<\/p>\n

Dans ce cadre, les banques centrales et autorit\u00e9s de supervision ont un r\u00f4le d\u00e9terminant pour accompagner les banques et les inciter \u00e0 une meilleure prise en compte des risques climatiques, notamment par la r\u00e9alisation de stress tests climatiques afin de les aider \u00e0 mieux couvrir ces risques.<\/p>\n

<\/a><\/p>\n<\/div>

\"\"<\/span><\/div>
<\/div>
<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t

Risque physique<\/strong>\u00a0: l\u2019impact de ce risque est principalement mesur\u00e9 par les organismes d\u2019assurance, les banques fran\u00e7aises y \u00e9tant relativement peu sensibles pour deux raisons\u00a0: leurs expositions sont globalement situ\u00e9es dans des zones peu vuln\u00e9rables au changement climatique et leurs clients sont personnellement assur\u00e9s contre les risques physiques, transf\u00e9rant ainsi ces risques vers les assureurs.<\/p>\n

Risque de transition<\/strong>\u00a0: \u00e0 l\u2019inverse, les banques sont expos\u00e9es au risque de transition car le processus de r\u00e9duction des \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre est susceptible d\u2019affecter la valeur des actifs financiers ainsi que la profitabilit\u00e9 et la solvabilit\u00e9 des entreprises, engendrant un accroissement du risque de d\u00e9faut.<\/p>\n

<\/a><\/p>\n<\/div>

<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t

Pour ce premier exercice, bien que toutes les classes de risques soient potentiellement concern\u00e9es, il a \u00e9t\u00e9 convenu de se focaliser exclusivement sur les risques les plus importants\u00a0: le risque de cr\u00e9dit et le risque de march\u00e9 qui repr\u00e9sentent plus de 85% des risques pond\u00e9r\u00e9s (RWA, Risk Weighted Assets<\/em>).<\/p>\n<\/div>

<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\"\"<\/span><\/div>
<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t

Un exercice exploratoire concert\u00e9, \u00e0 horizon temporel lointain, sectoris\u00e9 et international<\/strong><\/h3>\n

L\u2019exercice pilote men\u00e9 par l\u2019ACPR est un exercice aux modalit\u00e9s inhabituelles :<\/p>\n

Des caract\u00e9ristiques d\u00e9finies par des groupes de travail compos\u00e9s de 10 banques fran\u00e7aises volontaires repr\u00e9sentant 85% des expositions en France, 13 assureurs ainsi que des \u00e9conomistes, scientifiques, experts du climat (GIEC[6], M\u00e9t\u00e9o-France)\u00a0:<\/p>\n